ヘッジファンドとプライベート・エクイティの相違

投資家は債券、株式、ミューチュアルファンド、フォワード契約、先物などのような多数の金融商品に投資されています。しかし、リスクをさらに分散してポートフォリオを強化するために、投資家はヘッジファンドやプライベートエクイティファンドを利用することもできます。これらのファンドは、登録免除に依存している民間商品を介して市場で販売されています。投資家の資金は、株や交換取引されたファンドなど、他の有価証券よりも長い投資で結ばれ、より良い利益を上げる意図があります。しかし、両方の投資機会は同じ呼吸で話され、代替投資カテゴリに分類されますが、両者にはいくつかの違いがあります。

<!ヘッジファンドと投資パートナーシップは同じものです。 「ヘッジ」という言葉は財政的損失から身を守ることを意味し、これがまさにこれらの資金が設計された理由です。投資は資金をプールすることによって行われ、投資家にとって高い利益を上げるためにいくつかの戦略が採用されています。

ヘッジファンドの目的は、できるだけ早く投資利益を得ることです。これを実現するために、投資は最初は非常に流動性の高い金融資産で行われ、1つの投資ですぐに収益を生み出し、その金額を将来有望な別の投資に移行させます。ミューチュアルファンドとは異なり、さまざまな金融証券に使用することができます。ヘッジファンドは、裁定取引、債券、株式、デリバティブ、先物、商品、短期間で高い利益を上げる可能性のある証券など、さまざまな商品に投資することができます。

<!一方、プライベートエクイティ(private equity)は、事業の持分を取得する目的で裕福な個人が投資する資本金である。これらの資金は、バランスシートを改善するために事業の運転資本要件を満たすために使用することができ、効果的な方法で業務を円滑に運営するための実質的な投資を行うために使用することができます。プライベートエクイティの主な貢献者は、長期間資金を投資し続ける余裕があるため、認定された投資家と機関投資家です。

<!プライベート・エクイティ・ファンドはベンチャーキャピタル投資のようなもので、資産の管理、成長、最終的な売却を目的として事業や資産に投資します。投資が完全に実現するには、通常3〜5年かかります。プライベートエクイティはまた、公開企業を公的投資家からの厳しい監視を受けていないプライベートドメインに変換するためにも使用されます。

相違点

投資家は、構造、条件、流動性条件、業績、税金、リスクなどを念頭に置いて、確実な投資判断を下すために相違点を認識することが重要です。差異

これら2つのタイプの投資の最初の違いは、それらが構造的に異なることです。プライベート・エクイティは、現在の市場価格を容易に決定することができず、一定の期間にわたって移転することができないため、閉鎖型投資ファンドです。一方、ヘッジファンドは、ファンドの譲渡性に制限がなく、容易に市場に出回るオープンエンドの投資ファンドの範疇に入る。

基金の条件

プライベート・エクイティ・ファンドの期間は、特定の基準に基づいて10年から12年の間で変動する。この期間は、すべての投資家の同意を得た後、ファンドマネージャーによって延長することができます。一方、ヘッジファンドには特定の用語はありません。

いつ投資するのですか?

投資家はすぐにプライベートエクイティに投資する必要はありません。代わりに、プライベート・マーケットのポートフォリオ・マネジャーが最終決定した取引について、将来への投資を約束することができます。お金をいつ呼び出すことができるかについての定義された期間はありません。

ヘッジファンドの場合、投資家は即座に資金を投資しなければならず、リアルタイムで取引される市場性のある証券に直ちに移行する。

戦略

ヘッジファンドは、投資専門家である市場トレーダーによって管理され、運営されている。彼らは金融商品の内外を移動し、最良の収益を探します。ヘッジファンド・マネージャーは、高い利益を生み出すためにリスクが高い傾向があります。

プライベート・エクイティ・ファンドは、事業全体を購入するか、選択資産を取得することによって投資されます。これらの事業はほとんどが成果を上げておらず、プライベートエクイティ企業は独自の専門知識を使用して業績を向上させるためにそれらを購入する。

短期的な利益対。長期的利益

既に論じたように、ヘッジファンドは短期的な利益を得ることに集中している。しかし、これはプライベート・エクイティ・ファンドの場合には当てはまりません。なぜなら、投資や買収する事業ポートフォリオの長期的な見通しに焦点を当てるからです。一度企業を実質的に支配することができれば、経営陣の変更、業務の合理化、株式市場での株式公開またはIPO(プライベート・オファリング)を通じて企業を営利目的で売ることができます。

リスクレベル

ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドのリスクレベルには大きな違いがあります。両ファンドはリスクの高い投資と低リスクの安全な投資に投資してリスク管理を行っていますが、ヘッジファンドは短期的な利益を上げる傾向があり、最終的にリスクが高くなります。パフォーマンス測定

プライベート・エクイティ・ファンドのパフォーマンスは、内部収益率(IRR)を計算することによって測定することができ、最小限のハードル・レートが資本に適用される。一方、ヘッジファンドからの利益は即座であり、インセンティブ報酬を得るために、ベンチマークがパフォーマンス測定に使用されます。

資金の配分と分配

これらのファンドの別の主な違いは、マネージャーと投資家の間の資金の配分と配分である。投資家は、何らかの理由で資金が終了するまで、または退会することを選択するまで、投資資金をヘッジファンドから回収することはできません。プライベートエクイティの場合、ポートフォリオの清算により発生した資金は、投資家が当初投資する金額のすべてを受け取るまで分配されます。また、投資家の拠出額のパーセンテージを表す優先リターンを受け取ることもあります。

流動性

流動性は、資産運用会社が現金を生み出す能力を示している。両投資は他の投資手段と比較して流動性が低いと考えられるが、米国のウェブサイトに掲載された従業員厚生年金給付制度に関する諮問委員会の調査結果によると、ヘッジファンドはプライベートエクイティより流動性が高い。労働省。さらに、プライベート・エクイティ・ポートフォリオの資産価値は、保有する資産の性質上、ヘッジファンドと比較して判断が容易ではありません。税金

ヘッジファンドとプライベート・エクイティ・ファンドが生成するK-1という形式があり、投資家の課税利益、収益、損失が報告されます。ヘッジファンドの場合、短期的利益と長期的利益の一部は、ポートフォリオマネージャーが投資資産をどれくらいの頻度で保有するかに基づいています。ヘッジファンドに保有されている債券およびその他の収益による金融証券は、経常的な所得税を発生させる可能性があります。

プライベート・エクイティについては、資産のポートフォリオの大半は12ヶ月以上の期間にわたって保有されている。したがって、彼らは税金が徴収されるキャピタルゲインとみなされます。