EVAとROIの違い| EVAとROI

主要な違い - EVAとROI

リターンが不可欠な役割を果たす投資。会社全体の投資だけでなく、さまざまな事業部門の投資を比較することも重要です。 EVA（Economic Value Added）とROI（Return on Investment）は、この目的のために広く使われている2つの手段です。 EVAとROIの主な違いは、EVAは企業資産が収益を生み出すためにどれくらい効果的に活用されているかを評価する尺度ですが、投資収益率は投資元の割合に対する割合で計算されます。

目次

1。概要と主な相違点

2。 EVAとは何ですか？

3。 ROIとは？

4。 EVAとROIの比較 5。要約

EVAとは何ですか？

EVA（

経済的付加価値

）は、事業部門の業績を評価するために通常使用されるパフォーマンス尺度であり、資産の使用を示すために金融費用を利益から控除します。この財務費用は、（運用資産に資本コストを掛け合わせることによって得られる）金銭的な資本コストを表す。 EVAは以下のように計算される。 <！ EVA =税引後純営業利益 - （営業資産*資本コスト） 税引後純営業利益（NOPAT）

営業利益（売上総利益から営業費用を差し引いたもの） ）利息と税金の控除後。

営業資産

収益を生み出すために利用される資産

資本コスト

投資の機会費用。企業は株式や債務の形で資本を獲得することができます。多くの企業が両方の組み合わせに熱心です。事業が資本により完全に資金調達されている場合、資本コストは株主投資のために提供されるべき収益率です。これは '

資本コスト

'として知られています。通常は負債によって資金が供給される部分があるため、債務者には「負債のコスト」を提供する必要があります。

加重平均資本コスト（WACC） WACCは、株式および負債の両方の構成要素の加重を考慮した平均資本コストを計算します。これは、株主価値を創出するために達成すべき最低限の金利です。 E。 g。ディビジョンAは、2016年の会計年度に15,000ドルの利益を上げました。会社の資産ベースは、負債と株式の両方を含む80,000ドルでした。会社の加重平均資本コストは11％であり、これは財務費用を計算する際に使用されます。

EVA = 15,000 - （80,000 * 11％）= $ 6,200

$ 8,800の財務費用は、提供した90,000ドルの資本で財務提供者が要求する最低収益を表します。部門の実際の利益がこれを超えているので、部門は6ドル、200ドルの残余収入を記録している。

EVAの主な欠点の1つは、これが絶対量であり、類似のEVAと比較することはできないということである。 EVAと前年のEVAを比較しても、比較の際に相対性理論を慎重に評価する必要があります。例えば、EVAは前年に比べて増加していただろう。しかし、同社が今年中に大幅に新しい資本に投資しなければならない場合、この増加はそれほど好ましいとは限りません。

ROIとは？

ROIは、企業が業績を測定するために行うことができるもう一つの重要な投資評価手法です。これは、投資された資本の金額と比較してどれだけの収益が得られるかを計算するのに役立ちます。大企業の場合、ROIは会社全体および部門ごとに計算できます。 ROIは次の式を使用して計算されます。

ROI =利息および税引前利益（EBIT）/資本雇用

EBIT - 利息および税引き前純営業利益

資本雇用 - 負債および資本の追加

これは、企業の効率性のレベルであり、パーセンテージとして表されます。投資収益率（ROI）が高いほど、投資家にとってより価値の高い世代です。部門ごとにROIを計算すると、ROIを比較して、企業のROI全体にどれだけの価値が寄与しているかを特定することができます。

図1：ROIは過去の年と比較して、成長の影響を評価することができます。

投資収益率（ROI）は、投資によって計算され、投資された資金に対して投資から得られた損益を測定できる主要な比率の1つです。この措置は、個人投資家が様々な投資決定の収益性を評価する際に評価する際によく利用されるものです。

ROI =（投資からの利益 - 投資のコスト）/投資のコスト

ROIは、異なる投資からの収益を比較するのに役立ちます。したがって、投資家は、2つ以上のオプションの間に投資する投資者を選択することができます。 E。 g。投資家は2つの企業の株式に投資する以下のオプションを持っています。

A社の株価 - $ 900、1年の終わりの価値= $ 1、130

B社の株価 - $ 746、価値1年の終わりに= 843ドル

2つの投資のROIは、A社の株式は25％（1,130-900）/ 900、会社は13％（843-746）/ 746です。 Bの株式。

上記の投資は両方とも1年間であるため、容易に比較することができます。期間が異なる場合でもROIを計算できます。しかし、それは正確な尺度を提供しません。例えば、B社の株式が1年ではなく、5年の償還を要する場合、その高い収益は、迅速なリターンを望む投資家にとって魅力的ではないかもしれません。

EVAとROIの違いは何ですか？

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EVAとROI

EVAは、収入生成における資産利用の有効性を評価するために使用されます。

ROIは、投資された資本へのプロピオン酸塩の収入を評価するために使用されます。 EVAは絶対的な尺度である。

ROIは相対的な尺度です。

計算に使用される利益

利息および税金が使用される前の利益。

利息および税金を控除後の利益。
計算式	EVA =税引後純営業利益 - （営業資産*資本コスト）
ROI =利息および税引前利益（EBIT）/資本採用
要約 - EVAとROI < EVAとROIの違いにかかわらず、どちらもそれぞれ長所と短所があり、さまざまな方法でさまざまなマネージャーに好まれています。容易な比較を可能にする簡単な方法を使用することを好む管理者は、ROIを使用することができる。さらに、税金は資産の使用に直接関係しない制御不可能な費用であり、投資判断ツールとしてのEVAの有効性を低下させます。しかし、ROIは、資本コストが計算上考慮されていないため、最低収益率を明確に示さない。	参考文献：1。 "経済的付加価値と残余収入の違いは何ですか？ "経済的付加価値と残余収入の違いは何ですか？ | Chron。 com。 N.p。 、n。 d。ウェブ。 2月14日、2017。
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1。 Commons Wikimedia経由でSK-FEDアーキテクチャーされたアジャイルテンプレート（CC BY-SA 3.0）による "投資収益率分析グラフ"	推奨 除数と配当の差 デジタルホームにおけるDLNAとUPnPの違い 配当金とキャピタルゲインの差異：配当金とキャピタルゲインの比較